中小企业是世界各国国民经济中一支重要而活跃的力量。目前我国中小企业已超过800万家，占全国企业总数的99%，雇佣了75%的城镇劳动力，新增就业机会中80%来自中小企业，创造的增加值大约占GDP的60%，提供的利税占总量的40%左右。但是，有许多因素限制了中小企业的发展——其中一个重要的方面就是融资难。我国占工业增加值60%以上的中小企业，只占用了5%左右的贷款额；占工业增加值30%以上的私营个体企业，更只能得到信贷资金的1%。 因此，解决中小企业融资困难，促进中小企业发展，具有重要的现实意义。
一、中小企业融资困难的表现
早在1999年，全国工商联就对全国31个省、自治区、直辖市和新疆建设兵团的3000余家私营企业进行过问卷调查。调查表明，有63.3%的企业认为贷款很难，22.1%的认为时难时易，认为贷款容易的仅占14.6%。在中小企业比较发达的温州市调查时了解到，温州的鞋业、制衣、眼镜、打火机等商会，各自都有100至200个会员企业，而这些会员企业所需资金大都依靠民间相互调剂，能在银行贷到款的是极少数。
2000年，世界著名的国际金融公司（IFC）实地调查了我国的400多家企业。结果显示，30%的大型私营企业认为金融问题是钻的主要问题，而41%的中小企业认为融资困难是影响发展的主要因素；申请贷款的成功率随着企业规模的减小而降低——中小企业的成功率为82%，而大企业的成功率则为88%。 表1-1列示了IFC调查结果中不同规模企业的贷款申请成功情况。

　　一、转轨时期地方政府在中小企业融资体系建设中的定位
　　当前，我国正处于转轨时期，这一时期的主要特征是资源配置由政府主导向市场主导的根本转变。顺应这一转变，政府，特别是地方政府职能要由管理型向服务型转变。地方政府的工作重心要逐步集中到为区域经济和社会发展提供更多更有效的公共产品和服务上来。同时，针对市场机制的天然缺陷，充分发挥政府在弥补市场失灵方面的优势，促进资源的有效配置。
　　市场经济的根本要求是要确立市场手段在配置资源中的基础地位。在这一机制的作用下，资本必然会以追逐报酬最大化为唯一的目标。但中小企业运行过程中，由于报酬预期不确定性较大、经营规模较小、抗风险能力较弱以及信用等级不高等多方面的原因，使其在激烈的市场竞争及资本选择中常常处于劣势，特别是在中小企业发展的起步阶段。
　　现代市场经济运行规律已说明了这样一个基本事实：中小企业在促进区域经济社会发展中发挥着愈来愈重要的和不可替代的作用，特别是在科技迅猛发展的背景下，中小企业的发展壮大是一个不可逆转的趋势。
　　作为正在经历着深刻转轨时期的我国，一方面区域社会经济发展对中小企业率先发展有着强烈的需求；另一方面，我们又必须尊重市场机制中资本逐利属性的客观选择。中小企业的发展壮大趋势与现实所面临的重重困难，尤其是融资难的矛盾，出路何在？
　　地方政府肩负区域经济社会平稳发展的重要责任，其今后的工作重点主要是：科学合理地制定本地区社会经济发展的长期规划；促进本地区市场环境的良性运行；积极高效地为本地区提供公共产品和服务。基于前述对于中小企业在区域经济发展中重要地位判断，我们认为，在弥补市场缺陷，促进本地区经济可持续发展的前提下，加大对中小企业扶植力度，建立和完善中小企业融资体系等实际问题上，地方政府有着特殊的优势和责无旁贷的义务。
　　二、我国地方政府政府在促进中小企业融资环境建设中的实践
　　继2002年6月全国人大颁布实施了《中华人民共和国中小企业促进法》后，2005年2月，国务院颁布了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（国发[2005]03号）（以下简称《若干意见》），各地区、各部门高度重视《若干意见》的贯彻落实工作。国家发展改革委加强与各有关部门的协调监督，积极争取更多配套政策出台，确保各项政策措施落到实处。国家发展改革委起草了《国务院关于实施中小企业成长工程的若干意见》，国务院办公厅转发了国家发展改革、财政部、人民银行、国家税务总局、银监会《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》。国家发展改革委和国务院法制办联合下发了《关于开展清理限制非公有制经济发展规定工作的通知》，商务部、证监会等部门以及贵州、浙江等省区已经反馈了清理结果。截止到2006年10月为止，民航总局、铁道部等部门和单位出台了20余个配套文件；北京市、河北省等省市制定《若干意见》实施意见近30件。
　　地方各级政府努力缓解中小企业发展的资金瓶颈，大力推动信用担保体系建设，中小企业融资担保工作取得积极进展。截止2006年10月底，主要银行金融机构（三家政策银行、三家国有商业银行、13家全国股份制商业银行）小企业贷款余额2.68万亿元，比年初净增2057亿元，授信总额比当年增加5070亿元，授信中小企业485万户，比年初增加1.7万户；全国已设立各类中小企业担保机构2914家，累计为26万家中小企业提供了担保服务，担保总额4674亿元。积极推进中小企业信用服务体系建设，2003年国家开发银行与国家发展改革委选择了重庆、长春、烟台、太原等六省市作为中小企业贷款试点后，逐步向全国推开。目前已累计发放中小企业贷款261亿元，在全国254个地区建立了中小企业贷款平台和组织机构，覆盖的区县数达756个，其中，建设贷款平台294个，担保平台264个，信用促进会等群众组织190个，累计创造就业岗位50万个。发放了54.6亿元软贷款用于注资担保机构,支持了159家担保机构。国家发展改革委还与建设银行、渣打银行等商业银行合作，加大对成长型中小企业贷款支持力度。
　　从我省情况来看，政策的着力点主要体现在对我省中小企业信用担保体系的建设上。全省中小企业信用担保工作自1999年启动以来，截止2006年6月底，共成立各级各类信用担保机构（包括中小企业担保、个人消费担保等）近300户，行业注册资（本）金65亿元。据不完全统计，截止2005年底，各级各类信用担保机构累计为万余户中小企业和个人提供担保额度为105亿元（其中2005年为60多亿元），代偿率不超过5%，损失率不超过2%。信用担保工作在为全省社会信用制度建立、产业结构调整、科学技术推广、中小企业发展、财政收入增长、就业渠道拓展和和谐社会构建起到了积极、综合和基础性作用。
　　三、促进中小企业融资环境建设的经验借鉴
　　（一）英国三大政策支持中小企业融资
　　英国支持中小企业融资的政策主要有：建立二板市场和三板市场，以便中小企业进行股权融资；在债务市场上积极促进金融机构对小企业贷款。通过税收激励方式在权益资本市场上刺激民间资本对初创的小企业进行投资
　　1．创建中小企业融资的平台。英国二板市场（AIM）成立于1995年6月19日，是伦敦交易所为英国以及海外初创的、高成长型的公司所提供的一个全国性市场。AIM市场自创立到21世纪初，有850多家公司通过AIM获得巨大的增长，累计筹集资金超过62亿英镑，折合近97亿欧元。三板市场是未上市公司股票交易市场(Off-Exchange， OFEX)创立于1995年10月2日，其目的是为那些未进入伦敦证券交易所主板市场或AIM挂牌交易的公司股票建立一个可出售其股票、募集资金的市场。
　　2．积极促进小企业的债权融资。英国政府于1981年推出英国小企业贷款担保计划(Small  Firms Loan　Guarantee Scheme， SFLG)。该计划出台的目的是通过政府贷款担保的方式促进英国境内中小企业的发展。初创小企业的贷款额可以是5000到10万英镑。如果小企业成功运行厂两年以上，则贷款额可以是5000到25万英镑。SBS对小企业贷款额的75%进行担保，贷款时间可以持续两年到10年，贷款期限和利率主要由金融机构根据风险程度来决定。SBS每年收取小企业贷款的未偿还金额的2%作为佣金。
　　3．用税收激励民间资本投资。为了促进初创小企业的权益资本融资，英国政府分别于1994年出台了企业投资计划(EIS)。英国企业投资计划的主要内容是对投资者进行税收减免，以此鼓励投资行为。包括：⑴投资者如果将当年所得用于投资，即可以享受20%的所得税减免。⑵资本利得税免除。当投资者持有企业股票的期限达到规定的期限之后，投资者出售股票获得的资本利得可享受资本利得税的免除。⑶延迟纳税。如果投资者通过处理某项资产获得了收益，将其再投资于新发行的EIS股票的话可以享受延迟交税待遇。
　　从总体来看，EIS计划具有以下几个特点：一是直接与投资者的个人所得税挂钩，能够给投资者带来直接的利益；二是计划中的税收减免类型比较多也比较全面，几乎覆盖了投资者的整个投资过程；三是计划要求投资者持有股票一定时间，这就意味着受资公司以及整个投资市场的稳定性，这对小企业的发展是十分有利的。
　　（二）美国和日本全方位的服务体系
　　1．政府在法律层次上的支持。
　　美国早在1890年就制定有《谢尔曼法》帮助中小企业对抗大型托拉斯。1953年美国还专门通过保护中小企业的基本法——《小企业法案》。为鼓励中小企业创新，制定了《小企业创新发展法》。专门设立了属于政府的独立机构——中小企业管理局（SBA），负责制定中小企业发展的政策与措施，帮助中小企业制定发展规划，接受诸如制定企业经营策略等方面的咨询，为中小企业提供国内外先进技术及市场的信息向中小企业提供管理人员和员工培训方面的服务，帮助中小企业解决发展中的困难。1963 年日本正式颁布了《中小企业基本法》，并根据中小企业基本法设立了国家中小企业局，通过计划、协调和编制预算保证了中小企业政策的贯彻落实。
　　2．财政和金融政策扶植。
　　（1）享受税收优惠。美国对中小企业的税收优惠政策包括：减少对企业新增投资的税收；降低公司所得税率；推行加速折旧；实行特别的科技税收优惠以及企业科研经费增长额税收抵免等。根据1997年纳税人税收减免法，美国中小企业在其后10年中将得到数以十亿美元的税收减免。
　　（2）提供贷款援助。美国中小企业局（SBA）的主要任务就是以担保方式引导商业银行向中小企业提供贷款。具体做法有：一是一般担保贷款。SBA对75万美元以下的贷款提供总贷款额75%的担保；对10万美元的贷款提供80%的担保，贷款偿还期最长可达25年；二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。SBA对它们可提供25万美元以下的90%额度比重的担保；三是少量的“快速车道”贷款担保，对中小企业急需的少数“快速”贷款提供50%额度比重的担保；四是出口及国际贸易企业的贷款担保，做法与一般担保基本相同。近几年，美国小企业局又直接承办了一些不足2.5万美元的小额贷款业务，通过中间人如商会和其他商业机构等，由他们出面再贷给小企业主。
　　（3）创建风险投资。风险基金是政府或民间创立的为高新技术型中小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。美国的风险基金最为发达，遍及全国500多个“小企业投资公司”，其中主要是向高新技术型中小企业提供基金。
　　（4）运用市场融资。中小企业规模小，其股票难以到一般的股票交易市场上与众多的大企业竞争。为解决中小企业的直接融资问题，美国在股票市场上开辟了“第二板块”即NASDAQ股票市场，专为中小型科技企业提供直接融资的渠道。
　　日本目前有5家专门为中小企业提供服务的金融机构，包括中小企业金融公库（为中小企业解决设备资金和中长期周转资金不足问题，利率和贷款期限都优于市场贷款）、国民金融公库（向制造业100人以下、商业50人以下的企业提供设备资金、周转资金贷款）等。此外，政府全资或部分出资成立了为中小企业申请贷款提供保险和担保的机构，如中小企业信用保险公库，信用担保公司等，大大增加了中小企业从民间银行获得贷款的机会
　　（三）香港特区政府的《中小企业特别信贷计划》及二板市场的建立。
　　在自由经济的大前提下，政府从不干预银行的商业借贷活动"亚洲金融危机发生后，许多中小企业因银行及财务机构收紧借贷而出现资金紧张，特区政府在1998年8月拨款25亿元，推出了《中小企业特别信贷计划》，由政府作为中小企业的信贷担保人，为成功获得银行及财务机构批出贷款的每家公司提供高达200万元或批出的贷款额的70%的保证额。计划设立两年时间，共有9912家中小企业参与了该计划，获得银行及财务机构贷款累计91.6亿元，所涉及的政府保证额为58.1亿元。工贸署及各支持机构也通过举办专题研讨会及讲座，加强中小企业对财务管理的认知及技巧，以协助中小企业达到金融机构的放款要求，从而获取贷款"为了更好地协助香港小型企业筹集资金，1999年11月，被称为“创业板市场”的第二板市场成立，在协助小型科技公司进行集资、发展和扩充业务方面发挥着重要功能。
　　从各国对中小企业融资环境的培育措施上看，大致包括税收优惠、财政补贴和贷款援助三个主要方式。其中，税收优惠大约占全部资金援助的10%-15%，这部分资金虽然不多，但完全归企业所有，且基本上没有条件的限制；财政补贴大约占20%-25%，也归企业所有，但在获取和使用上都要受到一定条件的限制；贷款援助占60%-70%，是资金援助的主要来源，但这笔资金的所有权一般不属于企业主，需要还本付息，在使用上要考虑风险。
　　四、山西省中小企业融资环境建设中的政府作用方式选择
　　借鉴国际经验并结合我国实际，政府在促进中小企业的融资环境建设中的政策选择主要包括两大类：一是立法及制度层次的保障；二是经济手段的扶植。
　　首先，在制度层面，通过完善针对中小企业发展特点的相关立法和行政制度安排，进一步完善中小企业在法律地位、资金融通、信息化建设、人力资源及行业准入方面的发展环境。
　　其次，根据经济发展的实际情况，因地制宜，科学确定中小企业的认定标准。目前我国对中小企业的认定采用的是《中小企业标准暂行规定》，依据企业的就业人数、年销售额或/和资产总额，并在七个行业确定了有差别的标准。行业划分过细，不利于政策的统一和连续，而且七个行业不能覆盖整个国民经济中的中小企业，尤其是服务业中的中小企业。结合成熟市场经济国家的经验，在中小企业的认定机制问题上，一方面要建立随经济发展水平而变化的更新认定机制，二是要结合各地经济社会发展的实际，因地制宜，区别对待，打破全国一刀切的认定标准，由地方政府根据本地区发展的实际情况制定客观、科学的认定体系。
　　第三，地方政府在科学制定本地区长期发展规划的的基础上，应就规划方向和重点，对中小企业的发展进行行业和产业引导，使中小企业的集群发展的趋势与本地区产业规划相一致，避免盲目发展和资源浪费。
　　第四，在巩固和完善现有政府担保体系等措施，并不断总结实践经验的基础上，充分运用政府财政金融手段，为中小企业融资建立起一张全方位的支持和保障网。
　　1.充分运用财政补贴政策。地方政府对中小企业的财政补贴可以采取投资引导型补贴、技术引导型补贴、信息服务型补贴和直接投入补贴等形式进行。无论采取哪一种形式的财政补贴，地方政府在实际操作中，都必须采取谨慎的态度，科学地加以评审后才能发放相应的补贴。由于政府的财力有限，对中小企业的财政补贴一定要遵循优化资源配置的原则进行，决不能滥发滥放，同时要加强对财政补贴的过程与效果的监督。否则，财政补贴不仅不能起到扶持引导的积极作用，还可能助长中小企业的惰性和依赖性，进而破坏市场秩序。
　　2.积极促进政府采购政策向中小企业的倾斜。中小企业成长的困难，一个重要原因就是产品的市场需求量不足，市场份额的约束使得中小企业开工不足，从而难以达到规模效益。政府采购政策，实质上属于保护型的扶持政策。通过政府采购，扩大中小企业的市场份额，从而达到扩大生产、促进发展的目标。
　　政府采购扶持政策既是一项倾斜性的产业扶持政策，又是政府采购制度建设的一项重要内容，因此在具体操作上应当严格遵循一定的原则。政府通过面向中小企业的政府采购，具体落实规定的倾斜性的政策，但不能对中小企业过分地保护，不能放弃政府采购制度的公开、公正、公平的基本原则。只有政府坚持原则，中小企业摆正位置，政府采购扶持政策才能发挥最大效率，既提高政府采购的质量与标准，促进政府采购制度完善，又可以有效地扶持中小企业的成长，真正达到“双赢”的目标。
　　3.在深化财政税收体制改革中，发掘制度潜力。税收优惠政策。税收优惠是各国支持和保护中小企业发展、增强中小企业融资能力的通行做法。政府应当在对现有的税收优惠政策进行清理、修订、规范和完善的同时，逐步建立起统一明确的以中小企业为受惠对象的税收优惠政策。
　　目前，我国税制体系中，由于税权的高度集中和地方税体系的不完善，地方政府实际的税收调整和裁量权很小。今年两会上通过的《中华人民共和国企业所得税法》在税率上做出了针对“小型微利企业”的优惠措施，但由于实施细则还未出台，具体的优惠对象仍不确定。从立法机构和中央政府的角度，应配合分税制财政体制的进一步深化，逐步建立起事权明晰，财权有保障，财力充足，调整灵活的地方税体系，保障地方政府对本地区经济发展的调节和引导能力。从地方政府角度上看，在现有税制框架内，应充分用足赋予地方的税收优惠和调整权限，提高服务水平和效率，降低中小企业的行业准入门槛。
　　4.进一步完善信用担保体系的建设。
　　国际惯例和我国我省近年来信用担保的成功经验，“中部崛起”战略实施和我省“十一·五”发展规划的蓝图，以及政府关于加快发展信用担保的政策，特别是中小企业融资更加困难的趋势，都迫切要求我们进一步提高认识、加强领导和系统推动中小企业信用担保特别是政策性担保工作。
　　突出政策性担保机构及其体系发展的主体地位。一是科学规划、分类实施，尽快使政策性担保业务辐射到所有县级区域；二是突出重点，骨干带动。实行“分类管理、分类指导”原则，集中财力投入、税费减免、保费补贴、风险补偿、执照年检、法定登记等各种扶持性资源，突出发展政策性担保机构，完善形成以省级担保机构为龙头、市级担保机构为骨干、县（市、区）独立或联合组建的担保机构为基础的政策性信用担保体系；三是切实投入，保障能力。根据政策性担保的地方准金融业务性质，各级政府要统筹安排预算，保证本级担保机构的初始资本金规模，并合理安排其资本金结构，建立政策性担保机构的资本金和风险准备金的自动扩充与补偿机制；四是统一模式，合作发展。省市县三级担保机构要形成统一的业务与管理模式，并建立相互间的共保、分保、再担保和反担保等多种方式的联动担保业务合作机制；五是加强监管，追踪问效。加强对各层级担保机构的监督检查和指导工作，建立包括产权登记、财务决算、会计审计、资信评级、绩效考核等在内的日常监管制度，确保政策性担保机构积极、稳健和长远发展。
　　加强银行业金融机构与政策性担保机构的合作。在继续强化监管的基础上，在当前变通允许所有政策性担保机构都可以在加强监管的前提下与银行业金融机构合作。
　　进一步发挥行业协会的自我服务、自律规范作用。要注意进一步发挥他们紧密联系担保机构、紧密联系担保市场、熟悉了解担保业务规则的优势，继续为政府推动和管理信用担保体系出力流汗。
　　加快信用担保工作的法规建设。尽快草拟《山西省信用担保机构管理办法》，做好包括机构定位、市场准入、财力投入、银保关系、业务运作、体系合作、风险控制、行业自律、监督管理等在内的一系列制度建设，确立具有山西特色的信用担保工作新秩序。
　　5.设立资本市场体系。政府扶持建立风险投资机制，风险投资事业的发展可以减少中小企业的资本缺口。风险投资和二板市场、场外市场紧密结合，构成一个多层次的资本市场体系，将中小企业培养成为健康而充满活力的成长型企业。
　　6.建立金融服务体系。中小企业与国有大型企业相比，在金融活动中表现出资金需求数量小、频率高、时间紧、资信差等特征，与此相适应，要求为中小企业服务的融资体系既要操作便利、成本低廉、灵活多样，又要安全稳健、行为规范，还能有效地防范和化解金融风险。因此，我们必须在现有的以国有大中型企业为主要服务对象的金融体系的基础上进行制度创新，构建一个适合为中小企业提供金融服务的新型体系。
　　       （作者单位：山西财经大学）